ביום ד`, ה - 12/12 , יצאו לשוק לאחר חודש של פרסומות ומעשי יח"ץ במיטב העיתונים הכתובים ובאינטרנט שתי תעודות סל עם אסטרטגיה מובנית.(אולי עם שם כזה מפוצץ אנשים יסתערו עליהן). אחרי פעילות מודיעינית ענפה אני מביא לכם תמצית של התעודות.
מבט יוצאת עם שתי תעודות, מבט אג"ח מתחלף ומבט מתחלף חו"ל. סקירה זו תתמקד בתעודה הראשונה, ובבאה אכתוב על השניה.
מבט אג"ח מתחלף:
משקיעה במדד הגילונים או במדד השחרים 5+, כאשר בתחילת כל רבעון בודקים מי מהמדדים נתן את התשואה הטובה ביותר ברבעון הקודם, ולפי כך מחליטים באיזה מדד תשקיע התעודה.
גילון – איגרת חוב בריבית משתנה, שאינה צמודה למדד המחירים לצרכן. הריבית המשתנה נקבעת על פי ממוצע משוקלל של התשואה לפדיון שמניבות סדרות מק"מ העומדות שלושה עד 12 חודשים לפני פדיונן הסופי.
שחר - איגרת חוב בריבית קבועה, שאינה צמודה למדד.
מדד האג"ח הלא צמודות ובריבית קבועה 5+ (שחרים, או בשמם החדש ממשל שקלית) הניב מתחילת השנה תשואה שקלית של 3.01%
מדד האג"ח הלא צמודות בריבית משתנה (גילונים) הניב תשואה של 4.15%
היתרון של תעודה זו: שני המדדים הנ"ל פועלים הצורה הפוכה זו לזו כאשר מדובר בתנודות הריבית במשק. כאשר הריבית עולה, תשואת המק"מים עולה מה שגורר את עליית הריבית אותה מחלק הגילון. מצד שני כאשר הריבית עולה, ריבית השחר פחות אטרקטיבית מה שגורם לירידה בערכו, לכן בעצם התעןדה הזו מנסה לתת לנו להנות מכל העולמות.
מעבר לכך שגם בעזרת יועצים מוסמכים, בינהם אנשי מבט, לא הצלחתי לברר בדיוק את שאר תנאי התעודה, בתשקיף מבט שומרת לה את האופציה לשנות את דמי הניהול, תנאי חלוקת הריבית ותאריכי החלוקה. לכן, עד שמבט לא תואיל בתשובה לפרסם את כל פרטי התעודה, אני לא חושב שהם גילו משהו למישהו, אין אטרקציה ממשית בתעודה, בייחוד כאשר תשואת מק"מ כיום היא 4.3% והעמלות עליו נמוכות יותר מרכישת תעודת סל.
סיכום:
בהצלחה למבט מדדים, הייתי נותן לתעודה איזה רבעון כדי לצפות כיצד היא מתנהגת ורק אז שוקל רכישה. (תשאלו את יועץ ההשקעות שלכם....)
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. הכותב מחזיק ו/או עלול להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל. הכותב אינו יועץ השקעות ולא עבר הסמכה לייעוץ השקעות.
מבט יוצאת עם שתי תעודות, מבט אג"ח מתחלף ומבט מתחלף חו"ל. סקירה זו תתמקד בתעודה הראשונה, ובבאה אכתוב על השניה.
מבט אג"ח מתחלף:
משקיעה במדד הגילונים או במדד השחרים 5+, כאשר בתחילת כל רבעון בודקים מי מהמדדים נתן את התשואה הטובה ביותר ברבעון הקודם, ולפי כך מחליטים באיזה מדד תשקיע התעודה.
גילון – איגרת חוב בריבית משתנה, שאינה צמודה למדד המחירים לצרכן. הריבית המשתנה נקבעת על פי ממוצע משוקלל של התשואה לפדיון שמניבות סדרות מק"מ העומדות שלושה עד 12 חודשים לפני פדיונן הסופי.
שחר - איגרת חוב בריבית קבועה, שאינה צמודה למדד.
מדד האג"ח הלא צמודות ובריבית קבועה 5+ (שחרים, או בשמם החדש ממשל שקלית) הניב מתחילת השנה תשואה שקלית של 3.01%
מדד האג"ח הלא צמודות בריבית משתנה (גילונים) הניב תשואה של 4.15%
היתרון של תעודה זו: שני המדדים הנ"ל פועלים הצורה הפוכה זו לזו כאשר מדובר בתנודות הריבית במשק. כאשר הריבית עולה, תשואת המק"מים עולה מה שגורר את עליית הריבית אותה מחלק הגילון. מצד שני כאשר הריבית עולה, ריבית השחר פחות אטרקטיבית מה שגורם לירידה בערכו, לכן בעצם התעןדה הזו מנסה לתת לנו להנות מכל העולמות.
מעבר לכך שגם בעזרת יועצים מוסמכים, בינהם אנשי מבט, לא הצלחתי לברר בדיוק את שאר תנאי התעודה, בתשקיף מבט שומרת לה את האופציה לשנות את דמי הניהול, תנאי חלוקת הריבית ותאריכי החלוקה. לכן, עד שמבט לא תואיל בתשובה לפרסם את כל פרטי התעודה, אני לא חושב שהם גילו משהו למישהו, אין אטרקציה ממשית בתעודה, בייחוד כאשר תשואת מק"מ כיום היא 4.3% והעמלות עליו נמוכות יותר מרכישת תעודת סל.
סיכום:
בהצלחה למבט מדדים, הייתי נותן לתעודה איזה רבעון כדי לצפות כיצד היא מתנהגת ורק אז שוקל רכישה. (תשאלו את יועץ ההשקעות שלכם....)
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. הכותב מחזיק ו/או עלול להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל. הכותב אינו יועץ השקעות ולא עבר הסמכה לייעוץ השקעות.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה